美國再度對全球半導體供應鏈出手。商務部長盧特尼克公開表示，未在美國本土生產的記憶體產品將可能被課徵 100% 進口關稅，等同強硬要求海外業者設廠就地生產。
這項政策如成真，將 直接衝擊台灣的南亞科、華邦電等記憶體廠，也牽動群聯、旺宏等企業後續營運布局。從這波政策來看，記憶體 很明顯被美國視為 AI 時代不能缺的關鍵資源。
記憶體關稅100%新政策曝光 直接點名未赴美設廠業者
美國商務部長盧特尼克在美光新廠動土典禮拋出重話，指出 未在美國本土生產的記憶體製造商，將可能面臨 100% 的進口關稅。此話一出，立刻引爆市場高度關注。
台灣方面，南亞科（2408）與華邦電（2344）目前所有產能都設於台灣，若政策正式上路，勢必成為首波受衝擊對象。韓系大廠三星與 SK 海力士雖已在美投資，但尚未將記憶體前段製程納入，也可能難逃關稅限制。
記憶體關稅影響全面擴大 台廠群聯、旺宏難以置身事外
關稅政策一旦成真，衝擊恐不僅止於南亞科與華邦電。群聯電子（8299）與旺宏電子（2337）同樣屬於台灣記憶體供應鏈關鍵角色，也可能面臨連鎖壓力。
群聯專注於快閃記憶體控制晶片，與模組與品牌廠緊密合作；一旦整體供應鏈受擾，其客戶訂單動態將同步反映在營收上。
而旺宏雖聚焦 NOR Flash 與利基型產品，短期出貨美國比例有限，但在全球市場洗牌下，仍可能被波及評價與市場定位。
站在政策風口 記憶體產業為何被點名？
前台積電工程師、現任基金經理人沈萬鈞在社群表示，這項政策的本質，並非懲罰，而是點名。他指出：「這是記憶體第一次被拉上國安戰略等級，代表它 已經從配角升級為主角。」
過去美國點名台積電設廠，是因為先進製程掌握科技主權；如今再度出招，則是 因為記憶體已成 AI 世代無法缺席的核心能力。從模型參數儲存、推理頻率、到上下文記憶，記憶體已成效能上限的決定性瓶頸。
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回顧台積電赴美路徑 記憶體是否走上相同軌跡？
比對 2025 年台積電赴美過程指出，當初也曾引起市場對成本、人才、毛利的擔憂。但事後證明，美國不是隨便點名，而是為了 確保核心技術不流於境外。
如今記憶體被納入同樣邏輯，是 AI 技術升級的結果。美國政策不需全面設限，只需針對「短期無可替代、集中程度高、與科技能力綁定」的少數核心產業下手，先是先進製程，現在則是記憶體。
設廠還是出走？台廠短期恐陷觀望
對台灣業者來說，這不只是成本問題，更是全球資源配置與長期戰略選擇的考驗。南亞科、華邦電雖未對外表態，但業界已悄悄推演幾種可能應對：
- 調整客戶結構，降低對美市場依賴
- 透過委外封裝或代工合作，規避美國前段製程規範
- 評估設立美國小規模封測據點，作為策略彈性
- 在高階產品線（如 HBM）投入更多研發，以 符合 AI 伺服器需求
不過，記憶體製造為高度資本密集產業，建廠與招募技術人力皆需時間與資源，不是短期能拍板定案的事。
未來90天是觀察期 美方是否祭出記憶體關稅更明確框架？
盧特尼克選在美光動土典禮拋出政策風向，外界普遍解讀為試探市場與盟國反應。若未來 90 天內，美方進一步提出豁免條件或明確執行細則，將成為台廠與投資人評估的重要依據。
同時也不排除，美方將以建廠承諾換取稅務優惠，讓政策不致造成市場劇烈震盪，而是促使企業進一步布局美國本土。
結論：當記憶體成AI黃金資產 台廠如何應對成市場關鍵
這不是單純的貿易問題，而是美國對AI核心資源的優先控管。記憶體已被正式列入AI黃金資產，未來需求與戰略地位只會更高。
對南亞科、華邦電、群聯、旺宏來說，重點不在設不設廠，而在 能不能搶先應對變局、守住競爭力。這將直接影響它們在 AI 供應鏈中的位置與價值。
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